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中国证券经纪与交易行业分析报告

行业编号:6920

报告摘要

2016年行业收入大幅下滑

证券经纪与交易行业的主要收入来源是证券交易的佣金。当证券市场景气时,证券的交易额也相应增加,证券交易的佣金也会增加。因此,该行业收入与证券市场成交规模紧密关联。2016年,中国证券市场交易低迷,成交额快速回落,全年成交金额下降至368.27万亿元,同比降幅为61.3%。受此影响,证券经纪与交易行业总收入大幅下滑,同比降幅达56.0%。

期货、股票成交额占比大,债券降速快

2016年,中国证券市场成交金额为368.27万亿元,同比降幅为61.3%。其中,期货和股票市场成交额较大,债券较小。2016年,中国期货市场累计成交额为195.63万亿元,同比下降64.7%;股票市场成交额为127.8万亿元,同比降幅达50.0%;债券市场成交额达36.1万亿元,同比下降71.5%。

证券公司为主要参与者

证券公司的经纪业务收入在证券经纪与交易行业中的比重最大,其份额达到了63.2%,远远高于基金管理公司和期货公司的收入。除了交易量要远远大于基金和期货市场,股票的佣金费率较高也是证券公司经纪业务收入占绝对优势的主要原因之一。

“互联网+证券”,多渠道拓客

面对混业经营及移动互联时代的全面到来,传统券商与互联网融合成为大趋势,纷纷借助搜索引擎、金融门户网站或金融技术提供商端口、金融社交平台等互联网工具或平台拓展客户,少数券商还通过与互联网机构展开股权合作拓展营销渠道。

除在线上与外部机构合作外,券商线下基础业务如导流开户、证券交易的线上化,咨询、投顾、资管等也在更多地应用互联网。如,场外市场、资管为零售客户提供定制化理财产品,将复杂金融产品简单化、趣味化;研究拓展提供研究报告服务的形式,用音视频来拉近投顾与零售客户的距离等。

证券公司国际化布局

国际金融市场开放程度不断加大。证券公司国际化业务开展持续深化,华泰证券、广发证券和国联证券在联交所发行上市,招商证券和光大证券等公司已发布H股发行方案,部分证券公司还进一步加快在欧美成熟市场的扩张和整合。

行业集中度较低

证券经纪与交易行业的集中度较低。2016年,证券经纪业务市场份额前十位的公司分别是:华泰证券、中信证券、银河证券、国泰君安证券、申万宏源证券、广发证券、海通证券、招商证券、国信证券、中信建设证券。

报告内容介绍

华通行业研究报告库提供覆盖医药卫生、IT通讯、金融保险、食品饮料、汽车、家电、建材、化工、交通等40多个领域的跟踪监测报告、专题分析报告以及100多个细分行业的分析报告。

华通细分行业分析报告通过对行业特征、市场特征、竞争格局、经营环境、重点企业的全面分析研究,展示行业成长能力并科学预测行业前景。

报告通过连续6年的关键经济指标分析行业特征,做出科学的行业发展预测,帮助您发现更具成长潜力的行业,挖掘行业营销线索,拓展企业市场,制定有效的行业营销策略和投资策略。

报告重点分析近2年的行业发展趋势,增强了时效性。报告以丰富的统计指标和图表,提升了可读性。具体指标包括:行业销售收入、工业总产值、工业增加值、利润总额、资产总额、出口额、进口额、企业数量、职工人数、工资总额。产品细分市场、地区市场、终端市场等也配有直观图表。

行业定义

明晰行业研究范围以及主要产品(或服务)种类;展示整个产业链结构及竞争性行业。

具体包括:

  • 行业定义
  • 行业涉及的主要产品(或服务)
  • 上下游行业
  • 竞争行业

行业成长

展示行业发展状况、生命周期以及行业波动性。

具体包括:

  • 行业发展:讨论行业销售收入、进出口概况、盈利能力、行业核心特征等;
  • 生命周期:明确行业所处的生命周期阶段,分析变化趋势并解释原因;
  • 行业波动性:了解行业波动情况和造成行业波动的主要原因。

市场特征

反映市场规模、生产规模、产品价格、细分市场、地区市场、终端市场和销售渠道特点等。

具体包括:

  • 市场概述:分析销售规模、生产规模、产品结构、产品价格、渠道特点等;
  • 产品细分市场: 对行业内产品进行归类细分,并对每个类别的规模、变化趋势进行分析解释;
  • 地区市场:总结行业内的产业集群,并分析每个集群的规模、优势、所含重点企业等;
  • 终端市场:对终端消费者及分销终端进行细分,对每个类别的规模、变化趋势进行分析解释。

对外贸易

描述该行业在全球的表现、进出口状况等。

具体包括:

  • 全球市场环境:该行业在全球的表现,产品产销、价格变动等;
  • 出口:描述行业内产品的出口额变化趋势、主要出口目的地区、出口产品细分;
  • 进口:描述行业内产品的进口额变化趋势、主要进口(源)地区、进口产品细分。

市场竞争

全面描述分析行业内竞争态势,给出平均成本结构参考值,并分析潜在进入者面临的各种壁垒。

具体包括:

  • 竞争维度:分析内部竞争维度、外部竞争因素及企业成功运营的因素;
  • 竞争格局:描述分析该行业内不同规模企业间竞争、不同性质企业间竞争、不同品牌间竞争、企业间并购重组态势等;
  • 行业集中度:指行业中主要企业在行业市场上的地位高低和对行业支配能力的强弱;
  • 成本结构:描述行业中的企业平均运营成本项目占全行业销售收入的百分比;
  • 进入壁垒:描述进入本行业的政策壁垒、必要资本量壁垒、技术壁垒、规模经济壁垒等阻碍因素。

重点企业

分析行业内重点企业的概况、经营战略、经营绩效。包括企业的背景、产品或服务、品牌、经营业绩、财务数据、市场营销活动、产品研发、投融资、发展战略等。

经营环境

从政策法规、行业扶持和技术/体系三个方面分析行业内企业的经营环境。

具体包括:

  • 政策法规:目标行业的主管部门,作用于目标行业的主要法律法规及其影响;
  • 行业扶持:关税保护、出口退税、对外资限制、政府产业政策、地方政府优惠政策等;
  • 技术/体系:行业内运用的最新技术和管理体系。

市场预测

分析影响行业发展的主要因素,预测行业未来五年的发展趋势,为用户制定市场战略、预估行业风险提供有益参考。