据韩国权威金融分析机构韩亚金融投资近日预测，2018年商船订单将增长至662艘，预计增幅为54.3%。其中油船237艘、散货船210艘、集装箱船95艘、LNG船30艘、LPG船60艘、汽车运输船30艘。而未来10年全球船队预计平均每年将有超过1800艘船需要更新，总计超过2000艘的新造船需求量，或使全球新造船市场在走出谷底后迎来爆发性增长期。

韩亚金融投资研究员Park Moo Hyun在近期发布的2018年造船业前景展望报告中报告指出，目前全球商船船队(主要是指三大船型及液化气船、汽车运输船)共计27345艘，其中散货船11086艘、油船8441艘、集装箱船5145艘、LNG船(包括RV和FSRU)449艘、LPG船1445艘，汽车运输船779艘。预计现有的27000艘船舶将在未来10至15年内被新设计的环保船和LNG动力船所取代。

据了解，该数据还不包括多用途船，杂货船、客船等，如果加上这些船，全球商船船队运力超过5万艘。但即便按照27345艘分析，未来15年平均每年最少将有1800艘商船将要更新。

A

散货船需求将超过供应增长

波罗的海国际航运公会BIMCO预测2018年散货船运力增幅1%左右，这是自1999年以来的最低增长速度，而市场需求或提高5%，2018年全年散货船市场需求将超过供应增长。这意味着散货船船东终于有了喘息的机会，同时散货船新造船市场和中国船厂也都将迎来“暖冬”。

BIMCO近日发布报告表示，由于散货船船队预计将以2019年预期的需求增长速度增长，因此未来散货船市场发展重点必须以提高基本平衡为前提。

2017年中国大宗商品的进口量特别是煤炭和铁矿石的进口量大幅增长。2017年下半年多家散货船船东及运营公司开始盈利。如果2018年实现类似的需求增长(如提高5%)，那么散运业将有利可图。

BIMCO指出，这是自2012年以来散运业首次达到行业平均水平。该机构预测，2017年全年市场需求增长将达到5%，船队运力增长将达到3%，散运市场基本面有所改善。

日前，好望角型散货船运费突破30000美元大关，创下四年新高。各种类型的散货船运价均有所提升，市场上运营的船舶成功盈利。目前现货市场上部署的散货船租金已经能够覆盖成本。

新加坡Lorentzen & Stemoco的董事总经理Keith Denholm近日表示，干散货航运市场前景乐观。他指出，散运市场有一个稳定增长的轨迹，钢价飞涨，原料价格相对较低，中国缺乏优质焦煤和铁矿石，进口量将会继续增长。大量此前闲置的船舶现在正在回归市场。

同样的在干散货航运市场领域，Caravel集团首席运营官Angad Banga表示，市场基本面有所改善，煤炭和谷物运输显著增长，中国的潜在需求强劲。

就在散货船市场逐步复苏的同时，散货船船价也已经开始上涨，而随着散货船新造船市场全面启动，新船订单也随之大幅增长。

克拉克森最新数据显示，2017年散货船新船价格除灵便型散货船新船价格持平外，其余各船型新船价格环比均有所上升，其中好望角型散货船、巴拿马型散货船和大灵便型散货船新船价格分别上升100万美元、50万美元和50万美元至4400万美元、2500万美元和2400万美元，灵便型散货船新船价格为1975万美元。

数据显示，2017年散货船新船订单211艘，共计24118473载重吨;而2016年全年散货船订单仅55艘，14006437载重吨，同比大幅增长，其中近70%的散货船订单被中国船厂接获。

船舶经纪公司Braemar ACM和Intermodal的数据显示，2017年Ultramax型散货船是订单潮中最受欢迎的散货船船型之一。2017年Ultramax型散货船新船订单量相比2016年同期几乎增加了两倍。Ultramax型散货船订单量的涌现同样体现在船价方面，船舶造价增幅超过了任何其他的散货船船型造价，自今年1月以来增长了13%。Ultramax型散货船造价已经达到约2500万美元，而2016年平均价格为2280万美元。

散货船市场的“寒冬”或将终结，中国船厂的“春天”也许会提前到来。

B

集装箱船市场动荡不安

新船订单继续增加，大量新船不断交付，在经历了2017年的供需再平衡之后，2018年集装箱船市场在双重压力下将成为动荡的一年。

Alphaliner指出，2017年集装箱船订单较上一年增加了140%，达到671641TEU。然而，由于交付量的增长和拆解量的减少，手持订单占现有船队比例从2016年末的15.7%降至目前的12.6%。

Alphaliner预计，2018年集装箱船订单将继续增加。包括现代商船、阳明海运在内的众多船东将与亚洲船厂签署建造合同，而一些非运营船东因为目前极具吸引力的新造船价格也仍旧热衷于建造新船。

实际上，现代商船、阳明海运及其他一些小型集运公司已明确表示，计划在2017年交易改善的情况下订造新船。现代商船总裁兼首席执行官CK Yoo已在新年贺词中重申了增长愿望，包括订购超大型集装箱船。该公司将继续考虑如何在2022年将船队规模从现有的34.7万TEU翻番，这一计划也包括推动经营超大型集装箱船船队。CK Yoo表示，该公司在2017年已实现年度增长计划，其集装箱量运力从2016年的300万TEU达到了2017年的400万TEU，并且重新获得客户的支持。

截至2017年12月31日，全球集装箱船订单为345艘，运力为267万TEU，其中大部分订单为大型集装箱船。其中包括达飞轮船的9艘22000TEU集装箱船和地中海航运的11艘22,000TEU集装箱船。另外，中远海运集团订购了28艘集装箱船，共计49.6万TEU，平均每艘船运力为17700TEU，这些新造船运力相当于该公司船队27.6%运力规模。

Alphaliner预测，2018年集装箱船交付量将增加至149万TEU，而拆解的老龄集装箱船预计减少至35万TEU，全年预计船队运力将增长5.6%。Alphaliner数据显示，截至2017年底，全球集装箱船船队增长至5177艘船舶，2110万TEU运力，相比上年增长3.7%。

同时，Braemar ACM数据显示，2017年共有153艘集装箱船拆解，共计43.7万TEU，相比2016年的182艘，65.8万TEU有所减少。受益于2017年上半年集运需求及船舶租金增长，集装箱船船东不再将船舶拆解处理。

Alphaliner数据显示，2017年全年共有117艘集装箱船闲置处理，共计41.6万TEU，占全球船队的2%，达到自2015年以来的最低水平，明显低于2016年的400艘高峰。

有分析师表示，总体而言，2018 年集装箱船市场依然面临动荡的局势，尽管受需求疲软和季节性波动影响，但油价上涨和市场保护主义是2018年—2019年间集运需求增长面临的额外威胁。

C

油船市场迎来转折年

对油船船东来说，2017年第四季度是一个失望的季度。不过，随着2018年到来，未来油船市场可能将更快地扭转颓势。

国际海事战略机构(MSI)近日表示，数据显示2017年10月油船运价上涨后，油船整体市场变化不大，按月计算，大多数船东营运收入恶化。近期一些地区出现了复苏迹象，但是船东对此并不感到兴奋。

与传统旺季相反，VLCC现货市场的收益在2017年12月出现大幅下降，第四季度被视为油船市场疲软时期。2018年市场环境的关键是欧佩克决定在继续限制产量。

MSI预测，2018年油船盈利水平与2017年大体相当。运费下降的风险依然存在，但是随着2018年到来，油船市场仍然出现了一些积极的迹象——巨大的石油需求增长，船队运力增长率较低，大量的库存缩减，美国海运石油出口增长，炼油市场增长强劲，中国炼油市场的释放，都有可能让2018年的需求比预期更好。

全球石油需求增长1.8%，而MSI预测的需求增长为1.4%。在中国，进口需求仍存在相当大的不确定性，尤其是考虑到起主导作用的石油库存，库存进一步上升。在这种情况下，战略石油储备的增加和独立炼油厂的大量购买，也会导致原油进口需求增长。根据船队动态的假设，油船运费市场的最初影响是大约出现15%的反弹幅度。

老龄油船拆解将在明年的市场状况方面发挥关键作用，大量拆解老龄油船预计对市场产生积极的影响。据路透社报道，油船船东Frontline表示，航运公司预计在2018年下半年拆解更多的旧船。考虑到船队的年龄分布，2017年老龄油船拆解的意愿增加。同时，未来几年中需要拆解的老龄油船，提前到2018年拆解是可行的。

MSI表示，2018年油船拆解量上升约40%，对所有油船类型都产生影响。例如阿芙拉型油船，拆解量比基本情况增加30%，2019年的运费达到20800美元/天完全合理，加速了原本在2019年开始的上涨趋势。

目前，26万吨的VLCC运价已跌至13000-14000美元/天，远低于Frontline的21600美元/天现金收支平衡水平。由于新船供应超过了全球石油需求增长，小型苏伊士型油船的现货价格也低于Frontline的现金盈亏水平。

Frontline首席执行官Robert Hvide Macleod表示，由于目前市场仍处于疲软状态，预计短期内油船油船市场不会走强。同时，由于船东拆船活动往往效率低下，因此冬季可能会引发旧船淘汰。

Macleod说，由于油船市场持续疲软，废钢价格走强，船舶拆解活动有所增加，VLCC的拆解数量从2016年的2艘增加至2017年的11艘，预计这一趋势将会加速。

他认为，2018年下半年可能是一个转折点。若石油需求如预期般增长，2018年下半年的油船市场将有所回升。如果拆船速度显著增加，那么油船市场复苏速度将加快。