近期政策边际放松,有扩内需、加大基建、适度宽松趋势。基建投资增速的回升,将带动固定资产投资增速的回升。上游原材料价格对装备制造业的影响趋于正面,部分需求好的装备制造企业盈利趋势向好。
年初中铁总规划投资7320亿元,下半年由于宏观经济承压和基建“补短板”的提出,中铁总固定资产投资有望重回8000亿元水平。从市场的角度,轨交投资是宏观经济的对冲,目前宏观经济承压,轨交装备的估值也处于底部,具有较高的投资价值。