11月8日,《南沙自贸区融资租赁发展展望指数研究报告》结题会议在广州银行大厦举行,会议首次公布南沙自贸区融资租赁发展展望指数。据介绍,观察每季度南沙自贸区融资租赁业发展展望指数的数值和变化情况,可以帮助监管单位把握南沙自贸区融资租赁行业的最新发展情况和潜在风险反馈,为南沙自贸区融资租赁预警机制的建设提供重要数据支撑。据2019年二季度南沙自贸区融资租赁行业发展指数反映,南沙自贸区融资租赁行业的营业收入增长较快,但还需进一步提高盈利能力。
南沙融资租赁行业发展前景较为乐观
据解到,南沙自贸区融资租赁业务的增长形势与经营状况良好,行业发展前景较为乐观, 行业内公司对风险有着较好的把控, 且外部经营环境预计将得到改善。南沙自贸区融资租赁行业面临的首要困难在于融资难融资贵,其次转监管对融资租赁行业的合规性和资产质量提出了更高的要求。同时,南沙自贸区融资租赁行业虽然营业收入增长较快,但整体利润率水平不高。对于以上问题提出以下建议:调整政策引导激励,促进预警机制建设;优化企业内部风控,推动企业稳健经营;推进产学研合作,引导融资租赁发展。
今年以来,南沙新增融资租赁企业82家,包括中船集团、恒健集团、市无线电集团、广州开发区金融控股集团以及中国银联等设立的租赁平台;累计落户融资租赁企业(含金融租赁) 2191家,注册资金总额达5000亿元人民币,占广州市融资租赁企业的80%。
南沙目前累计完成129架飞机及53艘船舶租赁业务,成为粤港澳大湾区最大的飞机船舶租赁集聚区;开展了粤港澳大湾区首单“香港+保税港区”双SPV飞机跨境转租赁业务、全国首单二手飞机混合资产包跨境交易、广东省自贸区首单无形资产租赁等业务;发布全国首个绿色融资租赁线上平台,推动南沙特色金融创新发展。
由于南沙自贸区内的大多数融资租赁公司成立较晚,资本规模往往不是很大,而融资租赁作为资本密集型行业,资本规模小的融资租赁公司在业务上难以有充分的话语权。长此以往,将对南沙自贸区融资租赁行业的长远发展产生不利影响。对此,南沙应明确融资租赁产业支持南沙自贸区贸易和特色产业发展的基本定位,对能够支持南沙自贸区贸易和特色产业发展的融资租赁公司制定专项政策激励制度,鼓励其在南沙自贸区注册,开展属地化经营。此外,南沙应支持基础设施建设,鼓励政信类融资租赁业务发展,制定专项政策支持融资租赁企业在南沙自贸区开展政信类业务,优化融资租赁营商环境。
三方面建构融资租赁行业
发展展望指数
鉴于南沙自贸区内融资租赁行业的最新情况,经过国内外文献研究、实地调研和企业访谈、专家座谈, 建立了南沙自贸区融资租赁发展展望指数的调查问卷和构造模型。在问卷 结果的基础上,对问卷选项进行赋值加权,得到各个分指标数值,进而加权得到行业发展指数、行业信心指数和行业预警指数,最终得到发展展望指数。最后,将行业发展指数、行业信心指数和行业预警指数按45%、15%、40% 的比例加权得到南沙自贸区融资租赁行业发展展望指数。
2019 年第二季度南沙自贸区融资租赁发展展望指数共回收有效问卷47份。其中外资租赁公司占据多数,共有31家,占比达到65.96%。47家样本公司的注册资本金差异较大,从10万元人民币到50亿元人民币均有分布,但大部分企业(78.72%)落在1亿10亿元人民币的区间内。上季末租赁资产余额也同样呈现出集中的现象,79.17%的公司租赁资产余额在50亿元以下。
在股东背景方面,民营企业和国有企业数量大体相同,分别有26家和21家,其中,国有企业中有5家为中央企业,其余为地方国有企业。综合租赁资产余额与股东背景来看,民营背景的融资租赁公司仅两家,租赁资产余额超过50亿元,而国资企业有7家。
二季度南沙融资租赁行业发展指数为54.21%
总体来看,今年二季度南沙自贸区融资租赁业以售后回租模式为主,租赁资产的行业投向从整体上看较为广泛,但就个体企业而言非常集中,资产的地区投向主要为珠三角地区。由此看来,该区融资租赁业的发展前景比较乐观,就业务模式而言,直接融资租赁和经营租赁仍是待企业开拓探索的蓝海;就地区投向而言,珠三角外的潜在市场非常广阔,业务规模的扩展空间巨大;不过,由于个体企业的资产投向过于集中,单一企业面临的经营风险很大,企业主有必要进行分散化的投资与运营。
综合上述,本文计算得到今年二季度南沙自贸区融资租赁行业发展指数为 54.21%,表现良好。但分指标来看,良好的表现主要体现在公司业务发展程度和公司资金获取程度这两方面上,公司业绩水平和对景气度主观判断的得分低于50%,且由上文的分析可知,融资租赁企业融资渠道少,融资便利度低,公司资金获取程度的得分虚高,因次,指数使用者应对当前行业发展指数的良好表现持谨慎乐观态度,并且时刻关注融资租赁行业融资环境和企业盈利状况的变化。
据本次调查的结果来看,目前南沙自贸区融资租赁行业面临的首要困难在于融资难融资贵,主要体现在:股东无法提供担保,缺乏增信担保措施;银行等各机构对于租赁公司授信均持保守态度,对于底层项目的审批严格, 项目对接难度大;目前多数银行的主要考核指标多为存款,因租赁公司为资金密集型行业,可提供支持的存款较少,影响授信积极性等。
其次,自融资租赁纳入银保监会监管后,相关政策尚不明确,导致各银行也无法出具对融资租赁项目的明确合规文件,一定程度上导致租赁公司业务受阻严重。而且融资租赁的监管逐渐趋严,对融资租赁公司业务的合规性要求越来越高,南沙自贸区融资租赁公司应高度重视监管变化对自身业务的影响,侧重业务质量的提升。