报告摘要

湖北能源对外公布《非公开发行股票预案》，计划定向增发募集资金60.6亿元，三峡集团和陕西煤业化工参与定增，三峡集团将接替湖北国资委成为湖北能源新任大股东。作为湖北省属主营能源开发、投资与管理的最大能源企业，湖北能源的重组备受业界关注，湖北国资委此次让出控股权，除了国资改革的硬性要求外，湖北能源自身的债务压力也急需借助外援。

作为一个地方性能源平台，湖北能源自身的造血功能略显不足。该公司2014年年报显示，期内实现营业收入72.70亿元，同比减少34.44%，扣非后净利润10.26亿元，同比增幅仅5.5%。财务报告显示，从2011年到2014年，湖北能源负债率分别为68.66%、57.64%、54.24%、53.45%，2015年1季度为54.68%，对比同业，其负债率并不低。