报告摘要

2022年前三季度机械板块收入增速转正，净利润降幅收窄

受国内外宏观经济下行压力、大宗商品价格震荡、全国疫情防控、部分行业周期性等因素影响，2022年前三季度547家公司合计实现营业收入13913亿元，同比增长0.6%；归母净利润939亿元，同比下降14.2%。随着生产交付持续好转，原材料价格回落，2022年三季度单季度机械行业收入稳健增长，净利润降幅收窄，实现收入5076亿元，同比11.9%；净利润337亿元，同比下降0.3%。

工程机械：海外市场加持下2023年有望实现小幅正增长

2022年9月销售各类挖掘机21187台，同比增长5.49%，其中国内10520台，同比下降24.5%；出口10667台，同比增长73.3%。2022年1-9月，共销售挖掘机200296台，同比下降28.3%；其中国内119990台，同比下降48.3%；出口80306台，同比增长70.5%，主要系基数效应、国内基建项目拉动以及排放标准国三切换国四的影响，预计2023年降幅进一步收窄。海外市场维持高速增长，国内龙头企业已有比肩国际巨头的产品力，除了在东南亚等新兴国家市场获得超高份额，在欧美发达国家市场份额也持续提升，2023年有望持续增长。

工控市场规模增速放缓，国产化率持续提升

工控市场总体处于持续上升态势，2022年受制造业投资低迷影响增速有所下滑。伴随着我国制造业产业升级和招工难、招工贵的情况持续，自动化设备替代人工的需求将继续增长，2016-2021年，我国工控整体市场规模由2055亿元增长至2923亿元，整体处于上升通道。2022年前三季度工控市场规模为2305.1亿，同比增长2.0%，分季度来看，2022年三季度单季度市场规模为748.1亿元，同比增长2.4%。