报告摘要

需求增长促使稀土原料价格上涨，钨价延续稳中上探行情

8月21日-25日，国内稀土价格整体呈现先大涨后窄幅震荡格局，主要是归因于周初下游用户询盘采购积极性尚可，而临近周末，随着价格的上升，市场需求增长速度越来越慢。钴价呈现下行趋势，市场需求状态承压，主要是由于智能手机产销状态不佳，而三元材料需求持续增量，但受供应量增长的影响，实际行情利好有限。锂价持续弱调，原料产能不断释放，与前期因供给不足利好的高位行情博弈，近期锂价格重心持续下移。镍价小幅上调，主要是由于印尼镍矿资源维护意识增强，以及受菲律宾季节性因素影响，市场供应端预期相对收紧，镍铁行情走强。

电子气体国产进程有望加速

2022年中国电子特气市场规模为220.8亿元，预计2025年有望突破300亿元，四年CAGR约为9.43%。全球电子特气2021年为45.38亿美元，预计2025年市场规模将超过60亿美元，CAGR预计达到7.33%。国内部分特气产品已经实现0-1的突破，但是在产能、品种、高端产品、运输服务等方面有待进一步的增强。在海外经济体联合管制中国大陆半导体产业发展的背景下，供应链自主可控愈发重要，在政策与市场力量的不断推动下，国产化进程有望加快。

7月动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%

2023年7月，我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%，环比增长14.4%，值得注意的是，相较三元锂电池，磷酸铁锂电池发展势头迅猛。在动力电池装车量上，宁德时代在动力电池厂商中稳居第一，但在磷酸铁锂电池的装车量上，宁德时代被比亚迪反超。