近期尿素“内外对峙”的局面仍在持续，国内供给处于高位，而国际价格大幅高于国内，虽然出口政策隔离了内外市场，但硫酸铵、复合肥、板材家具等“替身”正在增加出口;国内农需旺季，需求增长高于纸面数据，“出口放松”的传言再度甚嚣尘上，行情走高亦在情理之中。不过，当前价格已经反弹较多，后续出口传言若证伪，农需或较难支撑价格进一步上行。

农需无法轻视

2025年春耕以来，农需表现亮眼，根据市场一线的反馈，实际农业需求要好于预期，下游备货积极性较高，尿素价格下跌时候，价格下跌过快的企业收单好转明显。从粮食与耕地的数据上看，可以发现几个特点：1.耕地面积从2020年开始止跌回升。虽然增长的绝对数量偏低，但由于耕地政策执行力度更大，过去种植其他作物的耕地重新耕作粮食，实际耕地数量增量或好于纸面数据，这个从粮食播种面积增速较耕地更快可以得以印证;2.粮食单产稳步提升。在调研过程中发现，高标准的农田建设推广的密植、滴灌等技术，减少了施肥所需要的劳动力成本，使得施肥可以根据农作物生长阶段实施，而不再受制于农业人工不足，作为单产提升也是基于化肥施用量的提升，同时新疆等边疆地区耕地的快速增长也提高了化肥在单位面积耕地中的用量;3.玉米等高氮肥需求作物的播种面积增长明显。2024年玉米单产较2017年提升8.2%。根据农产品收益资料汇编，单位土地面积种植玉米所需尿素要比稻谷多10%左右，以1000千公顷的土地由稻谷转种玉米计算，将带来1.63万吨的尿素施用增量。